Fuel supplier Viva Energy's retail and refining challenges continue to hurt
Rewrites throughout with further update on details and background, adds shares
Oct 22 (Reuters) -Australian fuel retailer Viva Energy VEA.AX said on Tuesday that softening market conditions, lower tobacco sales and rising business costs could impact earnings at its commercial and industrial operations, sending shares to a more than one-and-a-half year low.
The group expects a bottom line of A$230 million ($153.04 million) on a replacement cost basis for its commercial and industrial business for the fiscal year.
Shares in the energy infrastructure firm dragged as much as 4.6% to A$2.720, hitting their lowest since Jan. 12, 2023. The stock was set for its weakest trading session since Sept. 9.
The company said its On the Run ("OTR") Group, which was acquired in a A$1.15 billion deal, was more affected than its Express business due to the effects of illicit tobacco on the South Australian market as well as rising overhead costs.
Viva's downbeat update comes a few days after bigger rival Ampol ALD.AX, the only other domestic fuel supplier in the country, warned of similar challenges facing the refining sector and flagged a hit of A$100 million in its earnings.
The firm said a challenging refining environment and softer retail conditions will impact its fiscal 2024 performance.
"While the refining environment is expected to remain challenging for the rest of FY2024, refining runcuts and maintenance may help to rebalance global refining capacity and provide some support for margin improvement," Viva Energy said.
The Australian fuel supply market has faced some considerable issues in the recent past due to rising security concerns and continuous refinery closures, prompting the government to allocate up to A$2.3 billion in the 2021 budget.
Viva's Geelong refinery recorded a quarterly margin of $6.4 per barrel of crude oil, down 25% from last year.
Analysts at Jefferies had expected Viva's commercial business to deliver "solid" third-quarter results.
($1 = 1.5029 Australian dollars)
Reporting by Echha Jain and Rishav Chatterjee in Bengaluru; Editing by Alan Barona
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
