FX options wrap - A firmer USD trade is lacking conviction
Oct 7 (Reuters) -The USD has recovered more ground since Friday's U.S. payroll data beat, and although FX options are primed for further USD gains, they lack the conviction for an extended move.
Banks note USD demand on dips, especially EUR/USD in the mid 1.09s, which is also attracting huge FX option strike expiry hedging.
One and two month expiry 25 delta EUR/USD risk reversals trade new recent highs for downside over upside strikes at 0.375 and 0.45 respectively, having been relatively neutral in late September. However, demand for outright EUR put strikes appears to be limited to the 1.0850-1.0800area for now and general EUR/USD volatility gauges have not seen much demand, either.
GBP/USD 1-month risk reversals failed to adopt a topside strike premium when spot was at 1.3400, but have been quick to recover 0.5 implied volatility premium for downside strikes since. However, outright demand for GBP put strikes has been limited to 1.3000 and a UK bank has a preference for GBP/USD longs.
Benchmark 1-month implied volatility for broader FX options remains elevated after posting a significant increase when its expiry included the U.S electionslate last week. The biggest gainer and therefore biggest anticipated FX reaction is in USD/MXN.
If G10 FX does not move too far this week, there are plenty of larger FX option strike expiries and their related FX hedging flows which could impact price action.
For more click on FXBUZ
USD/MXN 1-month expiry FXO implied volatility https://tmsnrt.rs/3XTNOnq
EUR/USD 1-month expiry 25 delta risk reversal https://tmsnrt.rs/3BzvqJ8
EUR/USD FX option strikes expiring Oct 7-11 https://tmsnrt.rs/4eW7vlz
Richard Pace is a Reuters market analyst. The views expressed are his own; Editing by Alison Williams
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
