Gartner raises annual forecasts on strength in conferences unit
Rewrites paragraph 1, adds analyst comments in paragraphs 6 and 7, comment from conference call in paragraph 8
By Rishi Kant
Nov 5 (Reuters) -Gartner IT.N raised its full-year forecast for revenue and profit on Tuesday, as the research and advisory firm benefits from its booming events business, sending its shares up more than 2% in morning trading.
The company, which also beat analysts' estimates for third-quarter profit, expects a $15 million increase in revenue from its conferences unit.
Gartner organizes conferences focused on specific business roles and topics for executives and teams in an organization. Its other two segments are research and consulting.
The company, which has around 15,000 enterprise clients, said it held 10 in-person, destination conferences in the third quarter.
Its client retention rate was 83% for the quarter ended Sept. 30, flat over the preceding three months and the same period a year earlier.
Joshua Chan, research analyst at UBS, said client retention rate was flat on the back of smaller companies unable to renew Gartner's services, in what remains an uncertain business environment.
Contract value in the third quarter grew 7.3% over the year-ago period. Chan said investors were expecting more stable growth in contract value.
The quarter-to-quarter change in contract value is not going to be a "straight line" trend-wise and continues to be affected by a rocky macroeconomic situation, Gartner executives said on a post-earnings call.
The Stamford, Connecticut-based company expects its 2024 revenue to be at least $6.23 billion, compared with its previous forecast of at least $6.20 billion.
It also expects its full-year adjusted profit per share to be at least $11.75, versus the $11.05 projected earlier.
Revenue at the company's mainstay research segment, which accounts for more than half of its total revenue, was up about 5.1% at $1.29 billion in the third quarter.
Its conferences business posted a 32.5% rise in revenue, while the consulting segment saw a 3.9% fall.
Total quarterly revenue rose 5.4% to $1.48 billion.
Adjusted profit of $2.50 per share beat analysts' estimate of $2.39, data compiled by LSEG showed.
Reporting by Rishi Kant in Bengaluru; Editing by Shilpi Majumdar
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
