German autos - pop goes the diesel
STOXX 600 up 0.2%
Positive Ryanair update lifts airlines
Miners jump
Wall St futures higher
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
GERMAN AUTOS - POP GOES THE DIESEL
Germany's car giants are grappling with weak demand and increased competition from lower-cost rivals in China, and with an escalating trade tit-for-tat, sentiment within the industry is plunging.
Monday's business sentiment survey from the Ifo economic institute showed German morale falling for a third consecutive month in August, pushing back recovery hopes for the economy.
However, what Citi found interesting from the depths of the survey was that automotive export expectations plunged to their lowest outside of the 2008 financial crisis and 2020 COVID lockdowns.
"The latest weakness in manufacturing seems very concentrated in the car industry," Citi said in a note on Monday.
"The plunge in automotive industry export expectations ... suggests that the latest setback is external."
Part of this could be in response to the EU's proposal on tariffs on imported Chinese-made electric vehicles (EVs), which has provoked threats of retaliation from Beijing.
German automakers had previously warned that EU tariffs on Chinese EVs could backfire, with BMW BMWG.DE, Volkswagen VOWG_p.DE and Mercedes-Benz MBGn.DE all heavily reliant on revenues from China.
And that has been reflected in the share prices of Germany's autos sector.
BMW shares are down 25% from their April peak, Volkswagen shares are lower by over 30% and Mercedes-Benz shares are off 18%.
Should the EU backtrack on its planned tariffs or water down some measures, Germany's autos sector might start firing again, but for now it remains mired in the doldrums.
(Samuel Indyk)
*****
FOR TUESDAY'S OTHER LIVE MARKETS POSTS
MINERS AND AIRLINES LIFT STOXX CLICK HERE
LACKLUSTRE START IN STORE FOR EUROPE CLICK HERE
RATE CUT RELIEF DOUSED BY GEOPOLITICS CLICK HERE
PCE, the shorter term view https://reut.rs/3WXgbkd
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
