Goldman cuts Indian equities to 'neutral' as economic, earnings growth slows
Oct 23 (Reuters) -Goldman Sachs tactically lowered Indian equities to "neutral" from "overweight" on Tuesday, as the country's slowing economic growth weighs on corporate earnings, amid record foreign outflows from domestic markets.
The brokerage also cut its 12-month target for the blue-chip Nifty 50 index .NSEI to 27,000 from 27,500, saying that markets could 'time correct' over the next three to six months. The fresh target, however, still represents a more than 10% upside from Tuesday's close of 24,472.10.
"While we believe the structural positive case for India remains intact, economic growth is cyclically slowing down across many pockets," Goldman strategists wrote in a note published Tuesday.
High valuations and less supportive domestic and external factors, including the Middle East tensions, could keep markets range-bound in the near term, Goldman said, although a large price correction is unlikely, given strong domestic inflows into equities.
In the midst of lacklustre September-quarter corporate earnings, foreign fund outflows from domestic equities have reached a record monthly high so far in October.
Investors have shifted their focus away from richly-valued local stocks to China after Beijing unveiled stimulus measures to reinvigorate its sputtering economy.
The Nifty 50 index has lost 7% since the record high it hit on Sept. 27.
Goldman had upgraded Indian equities to "outperform" last year, citing strong economic growth prospects, steady domestic mutual fund inflows, and a potential supply chain shift from China.
Reporting by Nandan Mandayam in Bengaluru; Editing by Abinaya Vijayaraghavan
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
