Gulf markets end mixed ahead of Fed's rate decision
By Ateeq Shariff
Sept 18 (Reuters) -Most stock markets in the Gulf were mixed on Wednesday as some caution crept in over the size of an expected U.S. interest-rate cut in the Federal Reserve's monetary policy announcement later in the day.
A 50-basis-point rate cut, as expected by investors, will be key in further driving global risk appetite. However, economists favouring a 25-bps cut argue that the current state of the U.S. economy doesn't warrant a bigger move.
Market expectations on the size of a U.S. rate cut have been volatile of late, with only a 14% chance of a 50-bps cut priced in as of exactly a week ago, according to CME's FedWatch Tool.
The Fed will detail its September rate verdict at 1800 GMT.
Monetary policy in the Gulf Cooperation Council (GCC) often aligns with the Fed's decisions as most of the regional currencies are pegged to the U.S. dollar.
Saudi Arabia's benchmark index .TASI gained 0.3%, helped by a 4.3% increase in Saudi Awwal Bank 1060.SE.
The Saudi market is seeing the start of Arabian Mills' initial public offering, following the successful IPO of Al Majed Oud, said Joseph Dahrieh, Managing Principal at Tickmill.
"The strong IPO activity is expected to boost liquidity, attract investors, and help diversify the market, potentially stimulating economic growth and encouraging more listings."
Dubai's main share index .DFMGI eased 0.1%, hit by a 1% fall in blue-chip developer Emaar Properties EMAR.DU.
In Abu Dhabi, the index .FTFADGI closed 0.1% lower.
Oil - a catalyst for the Gulf's financial markets - fell after two sessions of gains after an industry report showed increasing U.S. crude and fuel inventories, offsetting rising tension in the Middle East and the potentially bullish impact of a U.S. interest rate cut.
Outside the Gulf, Egypt's blue-chip index .EGX30 0.6%, with Ezz Steel Co ESRS.CA advancing 9.1%.
SAUDI ARABIA | .TASI rose 0.3% to 11,921 |
ABU DHABI | .FTFADGI lost 0.1% to 9,423 |
DUBAI | .DFMGI eased 0.1% to 4,390 |
QATAR | .QSI was flat at 10,407 |
EGYPT | .EGX30 up 0.6% to 11,337 |
BAHRAIN | .BAX gained 0.6% to 2,030 |
OMAN | .MSX30 was up 0.1% to 4,720 |
KUWAIT | .BKP added 0.1% to 7,747 |
Reporting by Ateeq Shariff in Bengaluru
Editing by Keith Weir
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
