Higher shipments help Old Dominion report upbeat quarterly results
July 24 (Reuters) -Old Dominion Freight Line ODFL.O reported second-quarter profit above Wall Street estimates on Wednesday as the company transported more shipments in the quarter, sending its shares up 2.2% in premarket trading.
The exit of less-than-truckload carrier Yellow in 2023 has left the industry severely constrained for capacity, benefiting other LTL carriers such as Old Dominion, XPO XPO.N and Saia SAIA.O.
Above-inflation pricing has also helped these companies squeeze out profits, despite depressed freight volumes.
Old Dominion hauled a total of 2.3 million tons of shipments in the quarter, up 1.9% from 2.29 million tons a year earlier. However, this was partially offset by lower weight per shipment.
The Thomasville, North Carolina-based company's operating ratio, a key metric indicating operating expenses as a percentage of revenue, fell to 71.9%, from 72.3% a year earlier. A higher operating ratio reflects an increase in costs, suggesting lower profitability.
Old Dominion's net income rose to $322 million, or $1.48 per share, in the quarter ended June 30, from $292.4 million, or $1.33 per share, a year earlier. Analysts were expecting $1.45 per share, according to LSEG data.
Its overall revenue rose 6.1%, to $1.498 billion, marginally missing analysts' average estimate of $1.499 billion.
Reporting by Abhinav Parmar in Bengaluru; Editing by Pooja Desai
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
