ICE cotton futures edge higher ahead of export sales report
Oct 2 (Reuters) -ICE cotton futures edged higher on Wednesday, helped by buyback phenomenon as traders covered short positions ahead of a weekly federal export sales report on Thursday.
* Cotton contracts for December CTZ4 rose 0.23 cent, or 0.3%, to 73.32 cents per lb at 12:21 p.m. EDT (1621 GMT).
* "Mostly speculative buybacks or buying back short futures are keeping Dec. 24 cotton contract buoyed this morning, but there is no momentum," said Valentin Olah, risk management consultant at StoneX Group.
* Buybacks refer to traders or investors buying back futures contracts they had previously sold.
* "Cotton has lost market share in fibers, whilst demand is expected to gradually increase at a very slow pace," Olah said, adding that prices are anchored in the low 70s for the near term.
* U.S. East Coast and Gulf Coast dockworkers began their first large-scale strike in nearly 50 years on Tuesday, halting the flow of about half the country's ocean shipping, after negotiations for a new labor contract broke down over wages.
* "The domestic U.S. cotton is facing pressure as evidenced via the Dec24/Mar25 price differential, which has dropped significantly to its all-time lows," Olah said.
* In other agricultural markets, Chicago wheat rose to set a new 3-1/2-month high as concern grew about drought in Russia while a drone attack on a Ukrainian river port kept attention on war risks, while corn prices also extended gains to a fresh three-month peak. GRA/
* Oil prices climbed more than 3% as Israel and the U.S. vowed retribution over Iran's biggest ever direct attack on its regional adversary, firing more than 180 ballistic missiles. O/R
* Higher crude prices make polyester, an alternative to cotton, more expensive.
* Traders now await the U.S. Department of Agriculture's (USDA) weekly export sales report on Thursday for further clues on the demand outlook.
Reporting by Sherin Elizabeth Varghese in Bengaluru; Editing by Shreya Biswas
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
