IQVIA lowers annual revenue forecast amid trial delays
Adds details on earnings throughout, shares in paragraph 2, executive comments in paragraphs 8-9
By Puyaan Singh
Oct 31 (Reuters) -Contract research firm IQVIA IQV.N lowered its annual revenue forecast on Thursday, due to delays in two clinical trials as one of its clients faces logistical challenges.
Shares of the company fell to $200.30, their lowest in almost a year, and were last down 2.7% at $210.29.
IQVIA said the two "mega-trials" were in their initial phase when, in September, the client informed them of the delays. The company now anticipates the trials will resume in the latter half of 2025.
It also saw the cancellation of an order during the quarter as a drug being developed was found to be ineffective.
IQVIA now expects its 2024 revenue to be between $15.35 billion and $15.4 billion, versus its previous range of $15.43 billion to $15.53 billion.
It also lowered the upper end of its adjusted per-share profit forecast to $11.20 from $11.30 previously, keeping the lower end at $11.10.
The company expects continued cancellations from large drugmakers in the fourth quarter as they reprioritize their development pipelines due to potential impacts from the U.S. government's drug price negotiation program.
IQVIA CEO Ari Bousbib said he expects these program reprioritizations to wrap up by the end of 2024.
The company expects its contract research and technology & analytics solutions segments to grow by mid-single digits in 2025, similar to this year, Bousbib said, giving an early outlook.
Quarterly revenue from its unit that provides clinical research services was $2.16 billion, below estimates of $2.19 billion, according to data compiled by LSEG.
Contract research organizations have witnessed reduced spending from biotech clients since last year.
For the fourth quarter, IQVIA sees revenue between $3.9 billion and $3.95 billion, below Wall Street estimates of $4.06 billion.
On an adjusted basis, IQVIA's quarterly profit of $2.84 per share beat estimates of $2.81.
Reporting by Puyaan Singh in Bengaluru; Editing by Krishna Chandra Eluri
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
