Japanese investors adapt to new yield, FX realities
Sept 27 (Reuters) -Japanese investors are carefully mappingout possible courses of action on shifts in central bank expectations since the summer, concomitant moves in both overseas and domestic yields as well asforeign exchange moves.
Japanese banks have been at the forefront of recent action, dumping until recentlyprofitable carry trades en masse alongside funds and switchingto fresh sources of profit.
Steepening yield curves in Japanand the U.S. appearto be enticing many into classical lend-long, fund-shortstrategies. With respectto the U.S., an increase in long-term loans may be seen along with purchases of longer-term coupons.
Such plays would not be affected by yen strength or weakness. Only the repatriation of profits would be adversely affected by furtheryen strength. Should the yen weaken again, windfallprofits can be expected.
Japanese life and casualty insurers are having a harder time with foreign investments. Anecdotal evidence suggests this bloc has been paringits foreign bond investments in particular on likely central bank moves abroad and at home, and also accounting for a considerably stronger yen with USD/JPY mostlybetween 140-145 now versus a 161.96 highon July 3.
Recent ralliesto record highs in overseas equity indexesshould sustaininterest in these marketsbut with a close eye on currency movements and anyfurther yen strength.
Future investment intentions will likely firm up after Japan's Liberal Democratic Party leadership election Friday. A win and ascendancy of Shigeru Ishiba to prime minister is seen asJPY-supportive; a win by Sanae Takaichi JPY-negative. A win by Shinjiro Koizumi is consideredneutral as he has vowed to call early general elections.
For more click on FXBUZ
USD/JPY: https://tmsnrt.rs/4gDatwW
JGB-US Treasury 10-year interest rate differential: https://tmsnrt.rs/4drkKcG
DowJones Index: https://tmsnrt.rs/3N2SOkJ
Haruya Ida is a Reuters market analyst. The views expressed are his own. Editing by Sonali Desai
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
