London stocks jump after Fed rate cut; BoE policy verdict eyed
For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click LIVE/ or type LIVE/ in a news window
FTSE 100 up 0.9%
BoE decision due at 1100 GMT
Next jumps after hiking forecast
Sept 19 (Reuters) -UK shares rose on Thursday, tracking gains in global equities after the Federal Reserve initiated a50-basis-point rate cut, while investors looked ahead to a Bank of England (BoE)policy decision later in the day.
London market gains were broad-based, with the blue-chip FTSE 100 .FTSE up 0.9%, mid-caps .FTMC gaining 0.8% and small- caps .FTSC rising 0.3% by0710 GMT.
The Fed eased interest rates by a larger-than-usual 50 basis points on Wednesday, with Chair Jerome Powell citing easing inflation and a need to support the labourmarket.
The move boosted confidence for an economic "soft landing" in the world's largest economy and lifted risk sentiment, with global equities rising and sterling GBP=D3 gaining against the dollar. MKTS/GLOB
Across the Atlantic, UK interest rates are expected to come down more slowly than the U.S., with the BoE widely expected to keep benchmark rates on hold at 5%.
Despite kicking off its easing cycle in August, UK policymakers continue to grapple with rising inflation, as evidenced by Wednesday's report that showed a quickening pace in inflation in the services sector.
The pace of the BoE's bond sales, ahead of the Labour-led government's first budget, will also be closely watched.
"The BoE probably wants to see the new UK government's first budget in October and that the high services inflation (over 5% in August) shows signs of slowing down, before a decision is made on further cuts," said Jens Magnusson, chief economist at SEB.
All major FTSE sector indexes opened higher, led by a 2.6% rise in the retail sector .FTNMX404010.
Lifting retailers, Next NXT.L jumped 6% to the top of the FTSE 100 after announcing it was on track to make anannual profit of almost 1 billion pounds ($1.32 billion).
Ocado Group shares OCDO.L soared nearly 15% after Ocado Retail lifted revenue forecastfor 2023-2024, as sales jumped in its latest quarter.
($1 = 0.7549 pounds)
Reporting by Lisa Mattackal in Bengaluru; Editing by Sonia Cheema
For related prices, Reuters users may click on - * UK stock report .L FTSE index: 0#.FTS6 techMARK 100 index: .FTT1X FTSE futures: 0#FFI: Gilt futures: 0#FLG: Smallcap index: .FTSC FTSE 250 index: .FTMC FTSE 350 index: .FTLC Market digest: .AD.L Top 10 by vol: .AV.L Top price gainers: .NG.L Top % gainers: .PG.L Top price losers: .NL.L Top % losers: .PL.L * For related news, click on - * UK hot stocks: HOT and GB Wall Street: .N Gilts report: GB/ Euro bond report GVD/EUR Pan European stock report: .EU Tokyo stocks: .T HK stocks: .HK Sterling report: GBP/ Dollar report: USD/ * For company prices, click on - * Company directory: UKEQ By sector: FTAX * For pan-European market data, click on - * European Equities speed guide................ EUR/EQUITY FTSE Eurotop 300 index........................... .FTEU3 DJ STOXX index................................... .STOXX Top 10 STOXX sectors........................ .PGL.STOXXS Top 10 EUROSTOXX sectors................... .PGL.STOXXES Top 10 Eurotop 300 sectors.................. .PGL.FTEU3S Top 25 European pct gainers.................... .PG.PEUR Top 25 European pct losers..................... .PL.PEUR
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
