Lucid sparks selloff with plan for dilutive new stock sale, Q3 loss expectations
Adds details, background throughout
Oct 16 (Reuters) -Electric vehicle maker Lucid Group LCID.O said it anticipates to report a bigger-than-expected loss for the third quarter and announced a public offering of over 262 million shares, sending its shares down 12% in after-markettrading on Wednesday.
Additionally, Saudi Arabia's Public Investment Fund, a majority stockholder in Lucid, said it would purchase374.7 million shares of the company. The fund expectsto maintain an ownership of nearly 59% in Lucid.
The latest investment by the sovereign wealth fund underscores the importance of this lifeline for Lucid in the race for survival among struggling EV startups.
The electric carmaker intends to use the proceeds from the offering as well the private placement from PIF to fund its capital expenditure and other corporate finance needs.
PIF had said in August that it would inject up to $1.5 billion in cash through its affiliate, Ayar Third Investment, as Lucid looks to ramp up production of a new SUV.
The Saudi government, which has maintained a nearly 60% stake in Lucid, has invested billions in the company as part of the kingdom's strategy to diversify its economy beyond oil.
Lucid expects to report a loss from operations in the range of $765 million to $790 million for the quarter ended Sept. 30, comparedwith analysts' average estimate of $751.65 million loss, according to data compiled by LSEG.
The company is scheduled to report its third-quarter results on Nov. 7.
Demand for electric vehicles in the United States has been weakening due to high interest rates and the availability of cheaper hybrid alternatives.
EV firms such as Tesla TSLA.O, Rivian RIVN.O and Lucid have slashed their prices and have been offering incentives such as cheaper financing options to woo customers.
Reporting by Shivansh Tiwary in Bengaluru; Editing by Shreya Biswas
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
