NZ's Fonterra upgrades dividend payout policy; shares hit over 3-year high
Adds share moves in paragraphs 1 and 4; background in paragraph 9
Sept 30 (Reuters) -New Zealand's Fonterra FCG.NZ said on Monday it had upgraded its dividend payout policy and will now pay shareholders 60%-80% of its earnings, up from the previous five years' average of 50%, sending its shares to a more than three-year high.
The dairy firm is also targeting a higher average return on capital, raising it to 10-12%, compared with 9-10% earlier.
"Fonterra is in a strong position, delivering results well above its five-year average, which puts it in a position to think about the next evolution of its strategic delivery," said CEO Miles Hurrell.
Shares rose nearly 3% to NZ$3.95 to their highest level since May 2021, as of 2259 GMT.
Last week, the Auckland-based company reported earnings from continuing operations for fiscal 2024 of 70 NZ cents per share, hitting the top end of its outlook range.
It declared a final dividend of 25 NZ cents per share as well as a special dividend of 15 NZ cents apiece.
The company said it intends to make a "significant" capital return to shareholders upon divestment of its consumer business.
Earlier this year, it had flagged a full or partial sale of its global consumer unit to free up capital.
Over the past few years, Fonterra has shifted its focus to its core business in New Zealand, after its 10,000 farmer shareholders protested rising costs and mounting debt tied to the co-op's offshore expansion.
Reporting by Ayushman Ojha; Editing by William Maclean, Leslie Adler and Rashmi Aich
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
