Rise of safer assets may concern FX traders
Oct 18 (Reuters) -The rise of safer assets may concern traders who might position for the risk aversion that gains for these assets implies.
Gold, which has risen over $900/oz in the past year, certainly reflects heightened demand for an asset that has continued to rise even though the inflation that once supported it has dissipated.
One reason for the gains that have lifted the precious metal to record highs is the safety it offers should the stratospheric gains for equities result in a correction.
The backdrop of wars, a little too much inflation that may prevent central banks from lowering interest rates, a marked slowdown in China's economy, and the potential for a big change in U.S. policies after the election certainly warrant caution.
Instead, investors continue to pile into equities that are almost growing more expensive by the day. The will to buy high will heighten the extent and speed of any reverse should it come.
The recent rise in the value of the dollar, which has recouped over half the losses that resulted from the selling of traders preparing for U.S. rate cuts, is another reason to worry.
The rise is more recent and it is putting a lot of pressure on the riskier currencies that speculators have gambled will increase. As a result, traders are badly positioned for a risk averse shock.
Another clear sign of risk aversion is the rise of the Swiss franc which has gained around 5% on a trade-weighted basis since May. EUR/CHF, which dropped to a multi-year low in August, might be a lot lower if not for the support of an easing cycle in Switzerland and probable intervention in September.
Traders are short on dollars and Swiss francs and although speculators hold a lot of bets on gold rising, they have been longer before, and current bets have not stopped a fast paced rally, more indicative of a lack of supply.
If risk aversion rears its ugly head, those trading currencies will find themselves badly positioned.
For more click on FXBUZ
Jeremy Boulton is a Reuters market analyst. The views expressed are his own, editing by Ed Osmond
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
