Rupee slips to all-time low on weak Asia FX, likely equity outflows
Updates to add details, analyst comment
By Jaspreet Kalra
MUMBAI, Oct 22 (Reuters) -The Indian rupee slipped to an all-time low on Tuesday, pressured by weakness in its regional peers and likely outflows from local equities, although the Reserve Bank of India's intervention helped curb sharp declines, traders said.
The rupee INR=IN closed marginally weaker at 84.0775 against the U.S. dollar, its weakest closing level on record, aftertouching its all-time low of 84.0825 earlier in the session.
Asian currencies fell between 0.1% and 0.4%, while the dollar index was at 103.9, hovering close to its highest level in two months.
Expectations of a less dovish U.S. rate cut cycle and the rising odds of a second presidential term for Donald Trump have boosted the dollar and U.S. bond yields in recent sessions.
The 10-year U.S. Treasury yield rose to a near-three-month-high on Tuesday and was at 4.20%, while the dollar index has risen more than 3% this month.
"We suspect we are seeing more signs of some deleveraging ahead of the closely contested U.S. election in two weeks -- a dynamic that we see supporting the dollar across the board," ING Bank said in a note.
Besides that, dollar demand from foreign banks, likely related to outflows from the domestic equity market, also weighed on the rupee, traders said.
Foreign investors have sold nearly $10 billion, on a net basis, of local stocks so far in October, on course for a record monthly outflow.
The benchmark BSE Sensex .BSESN and Nifty 50 .NSEI indexes were down more than 1% each on the day.
Despite these pressures, the rupee has outperformed its regional peers this month as the central bank's routine interventions have helped the currency stave off sharp declines.
On Tuesday too, state-run banks were spotted offering dollars, most likely on behalf of the RBI, traders said.
Asian currencies' performance against US dollar over 2024 https://reut.rs/3WZlOOM
Reporting by Jaspreet Kalra; Editing by Mrigank Dhaniwala and Savio D'Souza
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
