Salesforce beats second-quarter estimates on steady cloud demand
Rewrites throughout, updates share movement, adds CFO change
Aug 28 (Reuters) -Salesforce CRM.N beat Wall Street expectations for second-quarter revenue and profiton Wednesday, as the business software giant benefited from higher spending on its enterprise cloud products.
Shares of the company rose more than 4% in extended trading.
Salesforce also said finance chief Amy Weaver will step down from the role but will remain in the position till a successor is appointed.
The company's resultsreflect that client spending on itssuite of cloud products is picking up as the software-as-a-service pioneer battles stiff competition from rising industry players like ServiceNow NOW.N.
Salesforce reported revenue of $9.33 billion, while analysts on average had expected $9.23 billion.
However the firm forecast third-quarter revenue below estimates, signaling that a full recovery in cloud spending is still yet to come.
The company expects third-quarter revenue between $9.31 billion and $9.36 billion,compared with the average analyst estimate of $9.41 billion, according to LSEG data.
Salesforce's revenue grew only 8% this quarter, its slowest pace in over a decade, indicating softer growth at the company.
After years of rapid progress and capturing a large chunk of the data cloud market, Salesforce is entering a more mature phase of growth, analysts at TD Cowen said last week, as it leverages margins and focuses on costs.
The company reported second-quarter adjusted operating margin of 33.7%, while analysts polled by Visible Alpha expected 32%.
Salesforce reported an adjusted profit per share of $2.56, beating estimates of $2.36.
Reporting by Zaheer Kachwala in Bengaluru; Editing by Maju Samuel
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
