Salesforce gains as software firm bets on AI tools to power growth
Aug 29 (Reuters) -Shares of Salesforce CRM.N gained more than 5% on Thursday as investors cheered the customer relationship management software maker's upbeat quarterly results and its artificial intelligence push to drive growth.
The company has been heavily investing to integrate its AI technologies into existing products, such as its messaging platform Slack, to enhance their capabilities and attract more customers.
"We continue to see Salesforce as an under-appreciated AI winner as its differentiated data and early success in creating/deploying GenAI agents," Goldman Sachs analyst Kash Rangan said.
Wall Street was concerned that tempered cloud spending would affect Salesforce in a tough economy, but the software-as-a-service (SaaS) firm reported better-than-expected revenue, profit and margins in the second quarter.
Salesforce also raised its profit forecast for the year ending January 2025, as margins continue to expand, thanks to its restructuring efforts last year.
The stock is trading at 24.49 times that of Wall Street's profit expectations, compared with 52.11 for SaaS peer ServiceNow and cloud contact center firm Five9's FIVN.O 13.30.
Salesforce is set to add $14 billion to its market capitalization if premarket gains hold. The company's valuation stood at $248 billion as of Wednesday's close.
"We think these results alone are not good enough to drive a sustainable rally from here. For that, we need more catalysts, which could come with the new AI solutions," which are set to be showcased at its event Dreamforce and launched in October, Barclays analyst Raimo Lenschow said.
Some analysts believe that sustained growth in the coming quarters can come through customer support platform Agentforce, which is not yet commercially available.
Reporting by Akash Sriram in Bengaluru; Editing by Shinjini Ganguli
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
