Scent and flavour maker Givaudan tops sales forecasts on strong demand
Adds analyst quotes in paragraphs 8-9, regional performance and outlook in paragraphs 10-11, shares in paragraph 12
By Jagoda Darlak and Matteo Allievi
Oct 10 (Reuters) -Swiss fragrance and flavour maker Givaudan GIVN.S reported third-quarter sales above expectations on Thursday driven by sustained high demand across its markets.
Givaudan's quarterly sales rose 10.2% to 1.91 billion Swiss francs ($2.22 billion) on a reported basis, ahead of analysts' average forecast of 1.86 billion francs in a poll compiled by the company.
While the rest of the European chemicals sector, and Germany in particular, is grappling with weak demand amid a sluggish economy, companies engaged in the fragrance and flavour markets have seen a strong increase in sales.
A wave of destocking amid softer demand hit Givaudan's volumes last year, but strong sales growth has boosted its profitability since then.
"We are able to continue to support the strong and broad based volume demand from our customers," CEO Gilles Andrier said in the statement.
On a like-for-like basis, Givaudan's sales rose 14.1% in the third quarter, above the 10.4% growth expected by analysts, and a third straight quarter of double-digit percentage growth.
Like-for-like sales at its Taste & Wellbeing business, which makes up more than half of Givaudan's revenue, rose 12.4% from a year earlier, while sales at the Fragrance & Beauty unit were up 16.0%.
"The highlight of Q3 is the acceleration in Taste which has been lagging the exceptionally strong Fragrance business for quite some time," Vontobel analyst Arben Hasanaj said.
Depending on how the consumer sentiment develops, next year should see a much more normalised environment, Hasanaj added.
Givaudan's January-September sales rose in all regions. The highest like-for-like increase was seen in Latin America at 29.5%, while North American sales grew 5.7% compared to a decline of 9.3% last year.
It reiterated the target for average organic sales growth of 4-5% per year until 2025, with free cash flow growth of at least 12%.
Givaudan's shares were up 0.8% by 0740 GMT, after spiking 4% earlier in the session.
($1 = 0.8604 Swiss francs)
Reporting by Jagoda Darlak and Matteo Allievi in Gdansk; editing by Milla Nissi
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
