SiriusXM trims full-year revenue forecast, shares slide
Oct 31 (Reuters) -SiriusXM SIRI.O trimmed its full-year revenue forecast on Thursday as it expected slower growth in paying users for its content that includes the Howard Stern show, sending the company's shares down 4.2% before the bell.
SiriusXM now expects full-year revenue of about $8.68 billion, lower than its previous forecast of about $8.75 billion.
The company's self-pay subscribers increased by about 14,000 in the third quarter, compared to a decrease of 96,000 a year ago. Analysts at Visible Alpha were estimating a decrease of about 47,390 subscribers.
Its third-quarter churn, which is the rate of customers who stopped using its services, was 1.6% among self-pay users, consistent with a year ago.
Paid promotional subscribers declined by about 114,000, which the company attributed to certain automakers transitioning to unpaid or shorter-term paid promotional plans.
SiriusXM's quarterly revenue of $2.17 billion came in marginally below estimates of $2.19 billion, according to data compiled by LSEG.
Of that, advertising revenue of $450 million was also below analysts' average expectation of $465.7 million.
The company reported a quarterly net loss of $2.96 billion, which included a non-cash impairment charge of about $3.36 billion related to the Liberty Media transaction.
Last month, the company began trading under a new structure after billionaire John Malone's Liberty Media completed a merger of its business that holds a majority stake in the radio company with the rest of SiriusXM.
SiriusXM's free cash flow fell to $93 million in the quarter from $291 million a year ago. It had earlier cut its full-year free cash flow forecast by more than 16% to $1 billion.
Reporting by Rishi Kant in Bengaluru; Editing by Savio D'Souza
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
