South African Rand could be new darling of carry trades
Oct 24 (Reuters) -The South African could be the new darling of carry trades as it has strengthened significantly while other currencies used for such trades have suffered.
The purge of carry trades which have previously been much favoured began when Mexico's peso plummeted around the time of an election there. The situation worsened when the Bank of Japan announced changes to its policy and the reaction clearly shocked traders, with a big influence on sentiment.
Not only has the shock curbed interest in currencies that were preferred ahead of the purge, it has lessened the chance that Japan's monetary policy changes much or changes quickly.
With stock markets once again buoyant and FX relatively quiet, there is reason for traders to move back into yen-funded carry trades. The surprising performance of South Africa's rand, which hit a record low last month but has surged since as other risky currencies have dropped, is eye-catching.
Rand's rise makes it the focal point for carry trades for which it has the necessary qualifications, being one of very few free-floating and higher-yielding currencies that are widely traded.
While USD/ZAR has rebounded from this year's low in September at 17.0375 to reach 17.8625 this week, ZAR/JPY has stormed higher - gaining more than 10% from Sept. 11 to Oct. 23, going from 7.8500 to 8.6996.
There have been several recent buy signals including a Golden Cross when 55-DMA rose above the 200-DMA, which should encourage buyers expecting gains toward the next bull target at 9.0000, though the rise has much greater potential toward 10.
For more click on FXBUZ
ZARJPY https://tmsnrt.rs/3AfjwDR
(Jeremy Boulton is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
