South African rand slumps as markets focus on Fed rate path, US election
Updates prices as of 1515 GMT, adds analyst comment in paragraphs 4-5
JOHANNESBURG, Oct 23 (Reuters) -The South African rand slumped on Wednesday against a strong dollar on bets that the Federal Reserve won't rush to cut interest rates and as investors were uncertain about the outcome of next month's U.S. election.
At 1515 GMT, the rand traded at 17.8450 against the U.S. currency ZAR=D3, down about 1.8% on Tuesday's closing level.
The dollar =USD last traded about 0.3% firmer against a basket of currencies.
"For the most part, the rand's weakness today has coincided with the dollar's intraday appreciation... (It) appears that it is playing catch-up to the broader dollar advance in recent sessions," said Danny Greeff, co-head of Africa at ETM Analytics.
Greeff added that uncertainty around the U.S. election on Nov. 5 and markets adjusting for a shallower Fed rate-cut cycle were the main market movers.
The risk-sensitive rand is highly sensitive to shifts in the outlook for U.S. monetary policy.
On the domestic front, data showed South Africa's inflation dropped sharply in September ZACPIY=ECI, hitting its lowest level in more than three years and bolstering expectations for another local rate cut next month.
On the Johannesburg Stock Exchange, the blue-chip Top-40 index .JTOPI closed down about 0.3%.
South Africa's benchmark 2030 government bond ZAR2030= also dropped sharply, with the yield rising 18 basis points to 9.505%.
Reporting by Tannur Anders; Editing by Alexander Winning and Aurora Ellis
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
