Spanish banks Q3 earnings season ready to kick off
U.S. equity indexes red: Nasdaq off most, down ~1.65%
Tech weakest S&P sector; Real Estate leads gainers
Dollar up; gold down ~1%; crude down >1.5%; bitcoin off >2.5%
U.S. 10-Year Treasury yield edges up to ~4.23%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
SPANISH BANKS Q3 EARNINGS SEASON READY TO KICK OFF
The third-quarter earnings season for Spanish banks is kicking off on Thursday with investors anxious to gauge whether lowering interest rates is about to reduce financial institutions' profits.
Among Spanish blue chips, banks such as Caixabank CABK.MC and Bankinter BKT.MC are still standing out for their year-to-date gains.
But the fall in interest rate expectations has dampened investors' enthusiasm as Spanish banks' shares are on average 7% below their mid-July levels before the second quarter results, Citi said in a note.
"The net result is a 2024/25 estimates earnings per share cut of 1% in 2024 and 3% in 2025 on average but no changes to 2026 estimates", they added.
However, volume trends have been stronger than anticipated both on loans and deposits so far.
"With the Spanish economy growing at 2.8% in real terms and private sector leverage to GDP around -31pp below the average in Western Europe, we think the case for loan growth in Spain hasn't been this strong in years", these analysts added.
Renta 4 brokerage said that the net interest margin, which has been very strong so far amid high rates, will continue to be the main focus of the earnings and warns on some possible deceleration in quarterly comparison.
"Following the 2024 guidance upgrades made in 2Q24, we should not see further upward revisions, nor do we perceive a downside risk", they also pointed out.
(Matteo Allievi)
*****
FOR WEDNESDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
TOO EARLY TO EXPECT AN "AHA" MOMENT FOR AI IN DRUG DEVELOPMENT, SAYS LEERINK PARTNERS -CLICK HERE
A 50 BASIS-POINT FED CUT THIS YEAR NOT OUT OF THE PICTURE JUST YET - CLICK HERE
DOUBLE SHOT, ON THE HOUSE: WAITING FOR RATES TO COME BACK TO EARTH - CLICK HERE
WALL STREET SLIDES AS TREASURY YIELDS, EARNINGS WEIGH - CLICK HERE
NASDAQ COMPOSITE: KNOCKING ON THE DOOR OF NEW HIGHS - CLICK HERE
AUTOS AND PARTS TO REMAIN UNDER PRESSURE - CLICK HERE
EUROPEAN STOCKS HAVE HIGH TRUMP PREMIUM PRICED IN - BARCLAYS CLICK HERE
EUROPE STRUGGLES FOR DIRECTION, EARNINGS MIXED - CLICK HERE
EUROPE BEFORE THE BELL: FUTURES DIP AFTER RAFT OF EARNINGS - CLICK HERE
ELECTION AND FED JITTERS GRIP MARKETS -CLICK HERE
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
