Spirit Airlines shares jump 46% on extension to debt refinancing deadline
Oct 21 (Reuters) -Shares of Spirit Airlines SAVE.N surged as much as 46% on Monday after the ultra low-cost carrier reached a deal with its credit card processor to extend a debt refinancing deadline by two months until Dec. 23.
The agreement with U.S. Bank National Association provides some elbow room to Spirit to refinance its $1.1 billion loyalty bonds due to mature next year. The previous refinancing deadline was Oct. 21.
The Florida-based company said on Friday it had fully drawn down its $300 million revolving credit facility and expects to end this year with over $1 billion in liquidity.
"Spirit has to address debt payment timing and resizing the fixed cost structure, and it is still unclear if this can be completed with/without Chapter 11," said Savanthi Syth, analyst at Raymond James.
Spirit, which has failed to report a profit in the last five out of six quarters, unveiled plans to tap into premium travel in July to mitigate cost pressures and boost earnings. This marked a major shift away from its no-frills, ultra-low cost model.
Shares of Spirit have fallen about 91% this year, while the S&P 500 passenger airlines index .SPLRCALI jumped 33%.
Reporting by Aishwarya Jain in Bengaluru; Editing by Arun Koyyur
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
