The 'no landing' scenario that could support U.S. equities - UBS
STOXX 600 down 0.3%
Crude oil rebounds
China cuts key lending rates
Wall St futures down
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
THE 'NO LANDING' SCENARIO THAT COULD SUPPORT U.S. EQUITIES - UBS
Since the Fed started hiking rates in 2022, debate has swirled over whether the U.S. economy faces a soft or hard landing, but Mark Haefele, global wealth management CIO at UBS, posits there could be a third alternative; a "no landing."
This would see inflation close to the Fed's target while growth stays at or surpasses previous trend estimates.
Too good to be true? Recent data suggests the "no landing" could be on the horizon for the U.S.
And on the back of some positive macroeconomic signs, UBS has upgraded U.S. equities to 'attractive' from 'neutral', targeting 6,600 for the S&P 500 by end-2025, which would see 13%-14% total returns from current levels.
The bank anticipate similar returns from the MSCI All Country World index, also upgraded to 'attractive.'
So what are the positive signs underpinning their optimism?
Haefele cites recent labor market data. Earlier this month, a blowout US employment report reinforced the U.S. economy's resilience.
Last week, data showed strong discretionary spending buoyed U.S. retail sales in September. U.S. GDP figures have also been revised higher in recent months.
Further bolstering Haefele's "no landing" vision is the fact that inflation continues trending downwards towards the Fed's target, and a looming U.S. election doesn't seem to be too much of a concern.
"The US presidential election is unlikely to derail positive fundamentals," writes the UBS CIO, though he does think volatility will rise in the run up.
"We would caution against knee-jerk or simplistic assumptions of equity market outcomes based on individual policies, as the potential implications will need to be viewed in the context of what can actually be implemented, and potential policy sequencing," he writes in a daily note.
(Lucy Raitano)
******
EARLIER ON LIVE MARKETS:
OIL BOUNCE LIFTS ENERGY, STOXX MUTED CLICK HERE
EUROPEAN FUTURES EDGE LOWER CLICK HERE
SAP SETS THE TONE CLICK HERE
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
