U.S. chip stocks rally as TSMC's backed outlook impresses investors
Updates share prices throughout to market open
Oct 17 (Reuters) -U.S. chip stocks rose on Thursday after industry bellwether TSMC's strong sales forecast boosted investor optimism about demand for processors used to power artificial intelligence applications.
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co 2330.TW, the world's largest contract chipmaker, raised its expectation for annual revenue growth and said sales from AI chips would account for mid-teen percentage of its full-year revenue.
U.S.-listed TSMC shares rose nearly 9%, lifting the company's market capitalization above $1 trillion.
The forecast from the leading producer of advanced AI chips reinforced investor confidence in the outlook for chipmakers whose market values have skyrocketed in the past two years due to a surge in chip spending by Big Tech.
TSMC customer and AI chip frontrunner Nvidia NVDA.O and smaller rival AMD AMD.O gained more than 2%. Broadcom AVGO.O, Qualcomm QCOM.O and Micron MU.O rose between 1.5% and 3%.
"Nvidia is one of TSMC's major customers, so there is a direct read-across to the American chip firm in the Taiwanese company's results," said Dan Coatsworth, investment analyst at AJ Bell.
Struggling chipmaker Intel's INTC.O shares also rose 1.3%. Intel has been expanding its chip fabrication facilities in an attempt to challenge TSMC in advanced contract manufacturing - an undertaking analysts expect will take years.
TSMC's outlook also offered some respite to investors after deep forecast cuts from chipmaking equipment giant ASML ASML.AS sparked fears of a slower-than-expected recovery in demand for semiconductors not used in AI.
"Fortunately, everything is fine in AI land," Coatsworth said. "TSMC said demand was strong for both AI-related business and from smartphones, implying that the chip sector still has momentum."
TSMC's U.S.-listed shares have surged more than 80% this year, while Nvidia has more than doubled, as investors pour billions of dollars into chip stocks amid Wall Street's booming picks-and-shovels trade.
Reporting by Arsheeya Bajwa in Bengaluru; Additional reporting by Akash Sriram; Editing by Maju Samuel
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
