U.S. election and its impact on the Fed's steps
STOXX 600 broadly unchanged
U.S. heads to polls in toss-up election
Miners, utilities lead
Wall St futures inch up
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
U.S. ELECTION AND ITS IMPACT ON THE FED'S STEPS
Traders all but certain the Federal Reserve will cut interest rates by 25 basis points on Thursday, no matter who wins the U.S. election and have also priced in a sizeable amount of easing this year and next. But this assumption may prove incorrect.
"Whoever wins is likely to implement inflationary policies," said Deborah Cunningham, chief investment officer of global liquidity markets at Federated Hermes. "To the extent that basic economic tenets still apply in this odd economy, lower taxes (especially on personal income) tend to increase spending/capital expenditures and demand."
Democrat Kamala Harris' promise of a "people-first presidency" includes higher taxes on ultra-rich, but lower taxes on workers' tips. Republican Donald Trump has based his campaign on a manifesto of lower corporate taxes, potentially reviving price pressures.
Both Trump and Harris have also suggested significant increases in the budget deficit through increased fiscal spending.
Meanwhile, mixed data on the labour market and inflation has investors pondering about the size of further rate cuts from the Fed, after the central bank reduced rates by a large 50 bps in September.
"Yes, the data had softened, and the markets gave them the opportunity for the large cut, but few expected the combination of a rebounding jobs market and sticky inflation," said Cunningham.
If the Fed lowers rate by a quarter point this week, which is what Federated Hermes expects, the central bank could hold rates in December before easing again in January and then continuing that pattern of cut/not cut for multiple meetings, she added.
Traders however are pricing in another 25 bps cut in December and close to 100 bps of easing by June 2025.
(Sruthi Shankar)
*****
TUESDAY'S OTHER LIVE MARKETS POSTS:
IS BULLISH POSITIONING A RISK, GOING INTO US VOTE? CLICK HERE
WHY EURO AREA INFLATION COULD STAY BELOW 2% FOR LONG CLICK HERE
STOCKS HOLD THEIR BREATH AS AMERICA VOTES CLICK HERE
EUROPEAN FUTURES STEADY AS ELECTION DAY ARRIVES CLICK HERE
MARKETS BUCKLE UP FOR ELECTION DAY CLICK HERE
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
