US rates back up, stocks back down
By Alden Bentley
Oct 7 (Reuters) -A look at the day ahead in Asian markets.
A short-lived conviction that the Fed would stick to a dovish path evaporated after Friday's bet-busting payrolls number, with Treasury yields on Monday backing up above 4% and traders introducing a small chance that November might not yield a rate cut at all.
The Fed rethink cooled Wall Street's jets but prospects for the U.S. economy to skirt a recession would not need to be an impediment to Asia's rally. It will offer mainland Chinese investors a fresh international backdrop when they return on Tuesday from the Golden Week holiday and consider last month's market rescue with rested eyes.
Beijing dispensed the most aggressive stimulus measures since the COVID-19 pandemic in a bid to revive the flagging Chinese economy, and traders and investors are now looking for signs to see if the medicine is working.
Yields on the 10-year and two-year notes US10YT=RR, US2YT=RR extended a rise to their highest since late July and mid August, respectively, as fed funds futures realigned to an 85% chance of a quarter point cut in November and a 15% chance that the Fed stands pat at its next meeting.
Only a week ago, some were holding out for the Fed to repeat September's 50 bps cut at next month's meeting. The resilient labor market made a case for the Fed to lean hawkish and that sent the S&P 500 down almost one percent.
It did not do much for the dollar, which consolidated last week's rally, ending slightly lower against the yen and Swiss franc. Generally, along with those two safe-haven currencies, the dollar retained a bid as acute Middle East tensions threatened to spill into a wider conflict on the anniversary of the Hamas attack on Israel that sparked the war in Gaza.
The dollar fell about half a percent against the yen after rallying above 149 overnight to its highest since Aug. 15.
The yen weakness helped Japan's Nikkei .N225 rally almost 2% on Monday, leading a broader rally across the region.
MSCI's broadest index of Asia-Pacific shares .MIAP00000PUS climbed almost 1% and its Asia index ex-Japan .MIAPJ0000PUS rose nearly half a percent.
Here are key developments that could provide more direction to markets on Tuesday:
- Australia consumer sentiment (Oct)
- Japan Tankan manufacturing and service indexes (Oct)
- Taiwan trade balance (Sept)
- U.S. 3-year note auction
Ten-year Treasury and dollar https://tmsnrt.rs/4gWHiVF
Reporting by Alden Bentley in New York; Editing by Bill Berkrot
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
