Visa's revenue miss prompts caution on Wall Street
Updates stock prices in paragraphs 4 and 7
By Niket Nishant and Manya Saini
July 24 (Reuters) -Visa's V.N underwhelming third-quarter revenue prompted a number of brokerages to cut their price targets on the company's stock, stoking concerns about slowing growth in customer spending and casting a shadow on the U.S. payments industry.
The results underscore the challenges the industry is facing after several quarters of growth as inflation and high borrowing costs prompt a large section of customers to cut back on purchases, while wage growth loses steam.
Visa also reported a slowdown in U.S. payments volumes through the first three weeks of July, which it said was due to a number of factors including the CrowdStrike-related CRWD.O outage last week.
Shares of Visa fell nearly 4% to $254.13 and wiped out the gain they have seen this year. At least nine prominent Wall Street brokerages lowered their price targets on the stock.
"We don't expect a positive change in narrative," Jefferies analysts wrote in a note. "The current (valuation) multiple will prove a good entry point, but (we) struggle to see a near-term catalyst."
"We would not be surprised to see shares more range-bound over the next few months until there is greater clarity on the FY25 guide," Raymond James wrote.
Rival Mastercard's MA.N shares were down 2.5%, while PayPal Holdings PYPL.O and Block SQ.N slipped 1% and 2.6%, respectively.
Visa also said payments volumes in Asia Pacific had slowed due to the economic environment, most notably in China. A prolonged property crisis and weak business sentiment has weakened the country's economy.
Meanwhile, other large U.S. companies such as Coca-Cola KO.N, PepsiCo PEP.O and Domino's Pizza DPZ.N also warned of pressures on lower-income households in their latest quarterly results.
"We're seeing much more price sensitivity and consumers looking for more value," PepsiCo CEO Ramon Laguarta said earlier this month.
Visa's cross-border volume growth tapers off https://reut.rs/4cKn6E1
Visa's post-pandemic volume growth suffers inflation hit https://reut.rs/4fjCJDW
Reporting by Niket Nishant, Manya Saini and Ananya Mariam Rajesh in Bengaluru; Editing by Shinjini Ganguli
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
