Wall Street under pressure as rates uptrend weighs
Dow off ~0.5%, S&P 500 dips, Nasdaq edges red
Industrials weakest S&P sector; Staples lead gainers
Euro STOXX 600 index down ~0.3%
Dollar ~flat; gold rises; crude up >1.5%; bitcoin off ~0.6%
U.S. 10-Year Treasury yield edges up to ~4.19%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
WALL STREET UNDER PRESSURE AS RATES UPTREND WEIGHS
Shares on Wall Street are slipping early on Tuesday, undermined by the rising trend in U.S. Treasury yields, with rate-sensitive stocks like the tech sector getting hit.
The benchmark 10-year yield US10YT=RR is currently down at 4.174%, but since the Federal Reserve slashed interest rates by 50 basis points (bps) on September 18, the yield has surged nearly 60 bps.
Some analysts say the rise in yields reflects, among other things, the expectation that the U.S. economy will likely avoid recession, or if it does experience one, it will be mild.
So far this year, the S&P 500 .SPX has gained 22% and some analysts say this is out of line with earnings growth of about 6%.
"But this is no bubble, correct?," writes Dave Rosenberg, founder and president of Rosenberg Associates, in a research note. "We have had a 4.5 point P/E multiple expansion over the past year, to over 22x — something that has happened just 2% of the time in the past, representing a 2 standard deviation event."
Tuesday is light in terms of economic data this week, but it's packed in terms of U.S. earnings, with 100 S&P 500 companies expected to report. Baker Hughes BKR.O and Texas Instruments TXN.O are scheduled to report results after the bell.
Rosenberg notes that while most companies are beating estimates, "the gap is far smaller than it has been in the past and consensus forecasts for Q4 and for 2025 as a whole continue to be trimmed."
Here's an early market snapshot:
(Gertrude Chavez-Dreyfuss)
*****
FOR TUESDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
BENCHMARK TREASURY YIELD: CAN THE CLIMB CLEAR THE CLOUD? - CLICK HERE
CAUTION! S&P POSITIONING HAS BECOME 'STRETCHED' - CLICK HERE
BETTING ON M&A? HERE'S WHAT TO OWN - CLICK HERE
WEAK START FOR STOXX, TECH CAPS FURTHER LOSSES - CLICK HERE
EUROPEAN BEFORE THE BELL: UNCERTAINTY OFFSETS POSITIVE EARNINGS - CLICK HERE
BONDS AND GOLD BEGIN COUNTDOWN TO US ELECTION DAY - CLICK HERE
US early market snapshot https://tmsnrt.rs/3A4sX9b
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
