Wireless tower operator Crown Castle lowers full year net income forecast
Oct 7 (Reuters) -Crown Castle CCI.N lowered its full-year 2024 net income forecast on Wednesday, due to slower tower leasing activity in wake of wireless carriers tightening budgets.
The company said it has canceled 7000 greenfield small cell nodes, likely leading to an asset write-down charge of $125 to $150 million in the fourth quarter, which will affect the annual net income forecast.
Inflation and rising interest rates have forced wireless carriers to tighten their budgets following the initial rollout of the 5G network, impacting demand at tower leasing companies like Crown Castle.
The company lowered its 2024 net income forecast to $1.02 billion from the previously announced $1.16 billion but maintained its site-rental revenue and adjusted funds from operations (AFFO) outlook.
Crown Castle, which owns about 40,000 towers, derives themajority of its revenue from leasing out tower infrastructure to wireless carriers such as AT&T T.N, T-Mobile US TMUS.O and Verizon Communications VZ.N in the United States on a long-term basis.
Fiber network owner Zayo Group and buyout firm TPG are competing to acquire the fiber and wireless assets of Crown Castle in a deal that could be valued at nearly $10 billion, Reuters reported earlier this month citing people familiar with the matter.
The real estate investment trust posted third-quarter site rental revenue of $1.59 billion, in-line with analysts' average expectation.
However, the telecommunication infrastructure company's quarterly net income of $303 million at the end of September beat analysts' estimates of $290.4 million.
Its adjusted funds from operations came in at $1.84 per share, compared with $1.77 per share in the year-ago period
Reporting by Priyanka.G in Bengaluru; Editing by Tasim Zahid
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
