Xylem trims annual revenue forecast after key product sales miss estimates
Oct 31 (Reuters) -Xylem XYL.N trimmed its annual revenue forecast after reporting lower-than-expected sales for some of its key equipment used for water treatment, dragging the company's shares nearly 5% lowerin premarket trade.
The water technology firmnow expects revenue of $8.50 billion for 2024, compared with a previous forecast ofabout $8.55 billion.
Analysts had expected it to report revenue of $8.58 billion this year, according to data compiled by LSEG.
Sales from its water infrastructure unit, which offers products such as water and wastewater pumps, stood at$623 million, falling short ofanalysts' estimate of $658.5 million.
Xylem'sapplied water unit, which sells pumps, valves and other equipment, brought in sales of $447 million, below expectations of $451.2 million.
Weakness in these segments weighed on the company's adjusted earnings before interest, tax, depreciation and amortisation (EBITDA). It reported adjusted EBITDA of $447 million, well below expectations of $456 million, according to estimates provided by Jefferies.
Still, CEO Matthew Pine said demand for Xylem's products remained resilient as total orders grew8% to 2,201 in the quarter ended Sept.30.
The company reported third-quarter revenue of$2.10 billion, compared with analysts' estimate of $2.17 billion.
Analysts expect a full-year profit of $4.26 per share, according to data compiled by LSEG.
On an adjusted basis, Xylem posted a profit of $1.11 per share for the quarter, in line with Street expectations as weakness across its key segments was offset by slightly better margins and favorable tax rates, according to Jefferies analyst Saree Boroditsky.
The company also narrowed its annual profit forecast to between $4.22 and $4.24 per share, with the mid-point being the same as its previous range of $4.18 to $4.28 per share.
Reporting by Mariam Sunny in Bengaluru; Editing by Sonia Cheema
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
