Technical Analysis – Alibaba stock corrects lower after huge jump
Alibaba’s stock has been on a wild ride since early 2022, exhibiting steep uptrends that were followed by massive declines and vice versa. In the latest episode, the share price rebounded strongly from its 2023 retreat after news emerged concerning a potential strategic restructuring of the firm.
The momentum indicators currently suggest that the recent rebound was overstretched as both the RSI and the stochastic oscillator are coming down from their overbought territories. This loss of momentum is also evident in the chart, with the stock price falling slightly from its recent peak to find support at the 50-day simple moving average (SMA).
If the negative correction extends below the 50-day SMA, the recent support of 91.70, which overlaps with the 200-day SMA might be tested. Sliding beneath that floor, the price could descend towards 85.00 before the 2023 bottom of 79.20 appears on the radar. Even lower, the 69.00 support region could provide downside protection.
On the flipside, bullish actions may propel the price towards the recent rejection point of 104.70. Surpassing that zone, the bulls could aim for the 2023 high of 120.45. Further advances could then come to a halt at the July 2022 high of 125.50.
Overall, Alibaba’s stock spiked higher on positive fundamental news but pared some gains after reaching technically overbought conditions. Therefore, the outcome of the price’s test of the 50-day SMA will be critical for the direction of the next move.
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
