BI likely to hold rates Wed but a cut won't surprise
Repeats from Tuesday with no changes
Sept 17 (Reuters) -Bank Indonesia (BI) is expected to holdits seven-day reverse repurchase rate at 6.25% on Wednesday, hours before a highly anticipatedrate decision from the U.S. Federal Reserve, but there is a growing school of thought that it could cut rates by 25 basis points.
Governor Perry Warjiyo stated at the last policy meeting on Aug 21 that BI was focused onsupporting a further strengthening of the Indonesian rupiah against the U.S. dollar. The IDR has gained a mere0.9% since then, and BI is unlikely to risk undermining it with a rate cut.
Though Indonesia's annual inflation rate of 2.12% in August was comfortably within the central bank's 1.5%-3.5% target range, core inflation edged up to 2.02% from1.95% in July. The economyexpanded a robust 5.05% in the April-June quarterfrom a year earlier, after 5.11% growthin Q1. Neither of these factors support an immediate rate cut.
Yet HSBC and Societe Generale economists cite a stronger currencysince early August, robust capital inflows, burgeoning FX reserves, waning inflation and moderating growth as reasonsfor BI to ease in September.
On balance, BI is unlikely to pre-empt the Fed decision, especially with uncertainty surrounding the size of the likely Fed ratecut. Thirty of 33 economists ina Sept 9-12 Reuters poll expected BI to keep rates steady on Wednesday.
USD/IDR supportis at 15,290, 61.8%of the 2023-2024 rally and the August low. A break opens a decline to 15,010.
For more click on FXBUZ
USD: https://tmsnrt.rs/3MJKK8m
Asia bonds: https://tmsnrt.rs/4gpfx81
Krishna Kumar is a Reuters market analyst. The views expressed are his own. Editing by Sonali Desai
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
