China yuan closes at near 16-month high on rising stimulus hope
Updates to the close
SHANGHAI, Sept 19 (Reuters) -China's yuan recovered all intraday losses on Thursday to close near a 16-month high against the dollar, underpinned by rising market expectations that Federal Reserve's easing offered Beijing leeway on its own monetary policy.
The onshore yuan CNY=CFXS ended the domestic trading session at 7.0660 per dollar at 0830 GMT, the strongest close since May 26, 2023.
The Fed kicked off its easing cycle on Wednesday with a larger-than-usual half-percentage-point cut that Chair Jerome Powell said was meant to show policymakers' commitment to sustaining a low unemployment rate now inflation had eased.
A Reuters poll showed that China is widely expected to trim its main policy and benchmark lending rates on Friday.
"Despite a larger-than-expected 50bp Fed rate cut, we stick to our earlier rate-cut call for the People's Bank of China (PBOC) in Q4 24 and in Q1 and Q2 25," analysts at Barclays said in a note, referring to three 10 basis point cuts to PBOC's short- and medium-term borrowing costs and one-year lending benchmark.
"Timing-wise, our base case expects the PBOC to cut rates in October post Q3 GDP data release, though we can't rule out a rate cut this week."
Prior to the market opening, the People's Bank of China (PBOC) set the mid-point rate CNY=PBOC, around which the yuan is allowed to trade in a 2% band, at 7.0983 per dollar, 59 pips weaker than a Reuters' estimate CNY=RTRS of 7.0924.
Currency traders said they had received increased queries from their exporter clients to settle their foreign exchange receipts, and such conversions into the Chinese currency also supported the local unit.
August economic data, including credit lending and activity indicators, surprised to the downside in the world's second largest economy. Faltering Chinese economic activity has prompted global brokerages to scale back their 2024 China growth forecasts to below the government's official target of about 5%.
President Xi Jinping last week urged authorities to strive to achieve the country's annual economic and social development goals, state media reported, amid expectations that more steps are needed to bolster China's flagging economic recovery.
Reporting by Shanghai Newsroom; Editing by Stephen Coates, Tom Hogue and Barbara Lewis
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
