Brazil farm retailer AgroGalaxy files for bankruptcy, shares tumble
Adds share move in paragraph 4, details of a separate statement from AgroGalaxy in paragraphs 5-6
SAO PAULO, Sept 18 (Reuters) -Brazilian farm retailer AgroGalaxy AGXY3.SA said on Wednesday that it has filed for bankruptcy, sending its shares down more than 13%.
In a securities filing, the firm said its financial situation demanded urgent action to balance its debt and improve its capital structure.
The company, which mostly sells agricultural products such as seeds and fertilizers, recorded 1.5 billion reais ($275 million) in net debt during the second quarter, as well as a 362-million-reais adjusted net loss, 40% larger than a year earlier.
Its shares fell 13.3% on Wednesday to 0.98 real ($0.18).
In a separate statement, AgroGalaxy said that lower commodity prices, adverse weather conditions, high interest rates and rising production costs have led to a material increase in defaults by farmers, which hit its liquidity.
"AgroGalaxy tried to avoid going to court, but the measure is necessary to protect the business and, more importantly, allow the company to continue working side-by-side with farmers," Chief Executive Eron Martins said.
The retailer, which also produces seeds, made its debut on Brazil's stock exchange in 2021.
In the filing, the firm said it has filed for bankruptcy through a confidential court process, and added that shareholders will be requested to ratify the move.
($1 = 5.4655 reais)
Reporting by Andre Romani and Roberto Samora in Sao Paulo; Editing by Sarah Morland, Aida Pelaez-Fernandez and Rod Nickel
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
