Brazil to suspend betting firms with no authorization request amid 'gambling pandemic'
BRASILIA, Sept 17 (Reuters) -Brazil's government will suspend the operations of fixed-odds betting companies in October if they have not yet applied for authorization, as part of efforts to kick off the sector's regulation, which will formally begin next year.
"This is related to a pandemic that has taken hold in the country, this issue of psychological addiction to gambling, and we need to start addressing it," Finance Minister Fernando Haddad told reporters.
“We see an urgent need to bring order to this and to work with the Health Ministry because we’re receiving many reports of health problems related to it," he added, noting that the line between entertainment and addiction is thin.
Haddad stressed that the government must protect families, which includes banning bets made via credit cards or loans -issues that will be further tackled.
Earlier on Tuesday, the ministry said that starting next month only companies that have applied for authorization to operate in fixed-odds betting will be allowed to continue their activities.
Approved companies will be required to pay a 30 million reais ($5.45 million) fee to the government this year, and starting in January, they must comply with rules to combat fraud, money laundering, and abusive advertising.
In 2018, Brazil passed a law allowing online fixed-odds betting, permitting bookmakers to offer odds on sports event outcomes. However, the necessary sector regulation was never implemented.
Since then, internet sports betting firms, including bet365, Betano, and Betfair, have boosted their presence in Latin America's largest economy, gaining visibility by sponsoring major soccer clubs.
Last week, the world's largest online betting company, Flutter FLTRF.L announced the acquisition of a 56% stake in NSX Group, the operator of Brazil's Betnacional, for around $350 million, as it seeks to expand in the soon-to-be regulated market.
($1 = 5.4997 reais)
Reporting by Marcela Ayres, Editing by Franklin Paul
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
