Canadian dollar weakens as U.S. data boosts greenback
Canadian dollar falls 0.3% against the greenback
Two-thirds of analysts expect BoC to cut 50 bps
Price of U.S. oil steadies
Bond yields rise across the curve
By Fergal Smith
TORONTO, Oct 17 (Reuters) -The Canadian dollar weakened against its U.S. counterpart on Thursday as stronger-than-expected U.S. retail sales data contrasted with recent signs of continued slack in the domestic economy.
The loonie CAD= was trading 0.3% lower at 1.3790 to the U.S. dollar, or 72.52 U.S. cents, moving closer to the 10-week low it touched on Tuesday at 1.3838.
"The big story has been the U.S. dollar and U.S. yields," said Aaron Hurd, senior portfolio manager in the currency group at State Street Global Advisors. "We went from clear signs of softer U.S. activity, a softer labor market, to really a string of no landing, very strong U.S. data."
In a no landing scenario, strong growth that stalls improvement in inflation reduces prospects of Federal Reserve interest rate cuts.
The U.S. dollar .DXY jumped to an 11-week high against a basket of major currencies after the retail sales data supported the view that the economy maintained a strong growth pace in the third quarter.
"You have USD-CAD that's followed the broad dollar closely," Hurd said. "There's still a lot of slack in the Canadian economy. The Bank of Canada is still looking to cut rates."
The BoC will reduce its overnight rate by 50 basis points on Oct. 23 as price pressures ease, according to two-thirds of economists polled by Reuters. It would be the first move greater than 25 basis points since the central bank's easing campaign began in June.
Data on Tuesday showed Canadian inflation slowing more than expected to a rate of 1.6% in September.
The price of oil CLc1, one of Canada's major exports, steadied at about $70.40 a barrel as investors waited on developments in the Middle East.
Canadian bond yields moved higher across the curve, tracking moves in U.S. Treasuries. The 10-year CA10YT=RR was up 6.3 basis points at 3.162%.
Reporting by Fergal Smith
Editing by Alistair Bell
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
