Carrefour sees consumer confidence improving as price cuts boost sales
Adds details on price cuts in paragraph 6, French tax increase in paragraphs 10 and 11
By Dominique Vidalon and Helen Reid
PARIS, Oct 23 (Reuters) -Carrefour CARR.PA, Europe's largest food retailer, said on Wednesday that shoppers are buying more organic and branded products, in a sign of stronger consumer confidence helping its sales improve in the third quarter.
Carrefour stuck to its annual financial targets and said price cuts have helped it win back market share from rivals in France.
Supermarkets across Europe have been under strain as inflation drives consumers to cut back on groceries and seek bargains at discount chains. In France, Carrefour faces tough competition from market leader Leclerc, a private company.
Carrefour's third-quarter group sales reached 23.983 billion euros ($25.85 billion), marking like-for-like annual growth of 8.8%, in line with market expectations for 8.6% growth.
"We are seeing the first signs of positive change in consumer behaviour," said Carrefour Chief Financial Officer Matthieu Malige.
Since the start of the year Carrefour has lowered prices by more than 10% on 2,000 everyday products, Malige said. He declined to say whether Carrefour would keep lowering prices at the same pace next quarter or beyond.
In France, which accounts for around 45% of Carrefour's revenue, sales were down 3% like-for-like in the third quarter compared to a 3.5% fall in the second quarter.
In Europe sales fell by 1.5%, an improvement from a 2.7% decline in the second quarter. Sales in Brazil grew by 5.8%.
It is too early to assess the impact on Carrefour of France's planned corporate tax hikes, Malige said. Prime Minister Michel Barnier's 2025 budget bill includes a temporary surtax on groups with revenue of more than a billion euros.
Carrefour CEO Alexandre Bompard last week called the tax hikes "confiscatory" and said they would hurt growth.
Carrefour reiterated 2024 financial objectives for growth in Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortisation (EBITDA) and Recurring Operating Income (ROI) and net free cash flow in line with its 2026 plan trajectory.
It also confirmed its cost savings target for 2024 of 1.2 billion euros and said it had achieved 616 million euros out of the 700 million euros in share buybacks planned for 2024.
($1 = 0.9279 euros)
Reporting by Dominique Vidalon, Helen Reid; editing by Tassilo Hummel and David Evans
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
