China Policy Watch-Beijing isn't done yet
Sept 25 (Reuters) -While financial market have responded positively to China's much-delayed stimulus package, economists remain sceptical, pointing outthat even more supportwill be needed. Yet Beijing is probably notdone.
Chinese stocks and the yuan continued tosurge Wednesday, after Tuesday's unveiling of a wide swathe of economic stimulus measures. The offshore yuan extended its rally past the 7.0000 watermark to reach a new 16-month high of 6.9952. The Shanghai composite stock index surged 2.4% while Hong Kong's Hang Seng sprinted 2.3% higher.
The People's Bank of China delivered on its promise to cut rates, starting with a 30 basis-point easing of the one-year medium-term lending facility rate to 2.00%,as signalled on Tuesday. The seven-day reverse repo rate, earmarked to betrimmed by 20 bps to 1.50%, is likely next.
Still on the cards is a planned 50 bps slashing of banks' reserve requirement ratio, as well as a cut in the benchmark one-year and five-year loan prime rates; the latter affects household mortgages.
And there could be more in store beyond the telegraphed monetary policy easing moves. Tuesday's coordinated announcement ofthe economic boosters suggests policymakers' sense of urgency has risenanother notch or three.
While Beijing has acted judiciously to lower lending costs, support property markets, reduce mortgage burdens, and to juice the equity markets, there are a couple of major issues to address before naysayers will relent.
First, consumer confidence, which might pick up if property prices finally turn a corner, possibly via a knock-on effect from a sustained rally in equities.Second, joblessness, particularly among the youth, needs to be remedied. Beijing must leave no stone unturned if it wants to hit its 2024 GDP target.
For more click on FXBUZ
China rates: https://reut.rs/3TFOHhY
Ewen Chew is a Reuters market analyst. The views expressed are his own. Editing by Sonali Desai
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
