China's yuan heads for 4th weekly decline amid worries of a possible Trump win
SHANGHAI, Oct 25 (Reuters) -China's yuan held steady against the dollar on Friday, but is headed for its fourth weekly decline amid a resurgence in the U.S. currency and growing concerns over an escalating trade war if Donald Trump wins next month's election.
The yuan CNY=CFXS was trading around 7.1250 per dollar in late morning session, 0.1% weaker than the previous close. For the week, it is set to decline 0.3%.
The dollar index =USD is little changed after overnight weakness, as the greenback takes a breather after jumping more than 3% so far this month.
"The fast-approaching U.S. election suggests that the U.S. dollar should stay robust even if its momentum has been blunted for now," Alvin Tan, strategist at RBC Capital Markets said in a note to clients.
The recent yuan guidance rate set by the People's Bank of China indicates "no PBOC pushback from the recent USD resurgence," Tan said.
The PBOC on Friday set the midpoint rate CNY=PBOC at 7.1090 per dollar, in line with market expectations CNY=RTRS.
The market expects a win for Republican Donald Trump, particularly if accompanied by a Republican sweep of Congress, to squeeze the yuan and shares in the export sector.
A victory for Democrat Kamala Harris is likely to result in opposite trades.
"In Trump wins, the U.S. is expected to levy fresh tariff on Chinese goods ... which potentially will also hurt the U.S. economy," Haitong Securities said in a report on Friday.
"There will be a growing focus on the elections the closer we get to Nov.5, and some suggest that the volatility could be extended beyond that should the results of the elections be contested," Maybank said in a note to clients.
"We continue to see two-way risks for currencies with USD still being stretched and yet having the potential to go higher."
LEVELS AT 03:20 GMT GMT | |||||
INSTRUMENT | CURRENT vs USD | UP/DOWN(-) VS. PREVIOUS CLOSE % | % CHANGE YR-TO-DATE | DAY'S HIGH | DAY'S LOW |
Spot yuan <CNY=CFXS | 7.1252 | -0.08 | -0.34 | 7.1155 | 7.1278 |
Offshore yuan spot CNH=D3 | 7.1345 | -0.12 | -0.12 | 7.1232 | 7.1349 |
Reporting by Shanghai newsroom
Editing by Shri Navaratnam
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
