Electrolux profit lags expectations in challenging markets, shares down 10%
Writes through, adding share price reaction and detail throughout
STOCKHOLM, Oct 25 (Reuters) -Electrolux ELUXb.ST, the world's second-biggest appliances maker, reported lower than expected third-quarter adjusted operating profit on Friday, sending its shares down 10%
The Swedish company has begun delivering quarterly profit again as its North American arm has picked up after years of holding back group earnings owing to high costs, competition from market leader Whirlpool WHR.N and underperformance at its U.S. factories.
However, Electrolux is also contending with competition from lower-priced rivals, such as China's Midea 000333.SZ, which have proved increasingly attractive to consumers squeezed by high interest rates.
"While market conditions remained challenging in Europe and North America, we continued to make progress on our cost initiatives," said CEO Jonas Samuelson, who is due to retire at the end of the year.
"The market in Europe continued to be predominantly replacement driven and was relatively stable, with high promotional intensity."
The company reiterated that weak price expectations and other factors are expected to have a negative impact on the fourth quarter.
"Headwinds from currencies have increased during the course of 2024 and, coupled with a reduction in raw material costs during the fourth quarter 2023 comparison period, we expect external factors to be negative in the fourth quarter of 2024," it said.
Shares in Electrolux fell 10% in early trade, taking their decline this year to 14%.
Operating profit excluding non-recurring items rose to 717 million crowns ($67.8 million) from 314 million crowns a year earlier, against an 855 million crown mean forecast in an LSEG poll of analysts of 855 million.
Including one-off costs, operating profit fell to 349 million crowns from 608 million crowns.
($1 = 10.5704 Swedish crowns)
Reporting by Marie Mannes
Editing by Anna Ringstrom and David Goodman
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
