Ermenegildo Zegna sales drop 7% in third quarter as China weighs
Adds comments from conference call, background
MILAN, Oct 22 (Reuters) -Italian luxury group Ermenegildo Zegna JN0.F reported a drop in third-quarter underlying revenues on Tuesday, joining rivals in flagging a slump in demand in China.
The company, whose brands include ZEGNA, Thom Browne and Tom Ford, said organic revenues - excluding foreign exchange moves, acquisitions and disposals, and changes to licensing agreements - fell 6.7% in July-September, including a 22% drop in China.
LVMH LVMH.PA, the world's biggest luxury group, reported a 3% fall in third quarter sales, also citing weakness in China.
"Looking ahead to the fourth quarter of 2024 and into 2025, we continue to foresee an uncertain environment, particularly in the Greater China Region," Chairman and CEO Ermenegildo Zegna said in a statement.
He added on a call with analysts that the sales trend in October was so far slightly better than the third quarter overall, but warned the situation was very volatile.
Sales during China's Golden Week holidays in China were still down from last year, he said.
"Although third quarter revenues showed a slowdown for the group, I am reassured by the continued positive performance of the ZEGNA brand," Zegna said in a statement.
Organic revenue at ZEGNA, the company's main brand, rose 2.5% in the quarter, but they fell at Thom Browne and Tom Ford.
For the company as a whole, third-quarter revenues totalled 397 million euros ($430 million).
Zegna told analysts the company did not plan significant price hikes in the coming months.
"Going forward we just see moderate price increases to reflect cost inflation", he said.
($1 = 0.9240 euros)
Reporting by Elisa Anzolin
Editing by Keith Weir and Mark Potter
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
