Euro zone inflation not where ECB wants it to be, Bundesbank chief says
FRANKFURT, Sept 18 (Reuters) -Euro zone inflation is still not as low as the European Central Bank would like, so interest rates need to remain sufficiently high to resolve price pressures, Bundesbank President Joachim Nagel said on Wednesday.
The ECB cut rates for the second time this year on Thursday and markets are now trying to guess when the next move is coming, with most bets focused on December and some also putting money on another cut in October.
Nagel would not, like some of his colleagues, close the door on December, but noted that hurdles remained.
"Inflation is currently not where we want it to be," he told a speech in Frankfurt.
While inflation fell to 2.2% in August and may fall even closer to the ECB's 2% target this month, it will likely rise again towards the end of the year and could end 2024 around 2.5%.
A key issue is that wage growth remains rapid and could put upward pressure on private consumption, and thus prices.
"In Germany, high wage increases were agreed in the most recent collective bargaining agreements," Nagel said. "And relatively high new agreements are also expected in the upcoming negotiations."
He added that labour shortages in Germany would likely keep upward pressure on wages even in the longer term.
While Nagel declined to say he preferred only quarterly interest rate cuts, like some other prominent conservatives, he did argue for "staying power" to defeat inflation.
"Depending on the incoming data, the time intervals between the potential steps may vary," he said. "This is because the monetary policy course must remain sufficiently tight for long enough for the inflation rate to return to the 2% target in the medium term.
"We now need to show that we have enough staying power," Nagel said.
Reporting by Balazs Koranyi; Editing by Alex Richardson
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
