India 10-year bond yield plummets to 31-month low after Fed's massive cut
By Dharamraj Dhutia
MUMBAI, Sept 19 (Reuters) -Indian government bond yields dropped on Thursday, with the 10-year benchmark at its lowest in 31 months as traders, likely led by state-run banks, increased purchases after a bumper interest rate cut by the U.S. central bank.
The benchmark 10-year yield IN071034G=CC ended at 6.7577%, its lowest since Feb. 25, 2022, compared with a previous close of 6.7808%.
"The overall tone of the Fed Chair on growth conditions remained positive, with care taken not to sound overly worried about the labour market," said Gaura Sen Gupta, chief economist at IDFC First Bank.
The U.S. central bank on Wednesday kicked off its interest rate cut cycle with a larger-than-usual half percentage point reduction to 4.75%-5.00%, with some anticipating the local central bank to take to softening soon.
"While the Fed's pivot is significant, the Reserve Bank of India is unlikely to follow suit in its upcoming meeting," Ashwani Dhanawat, Executive Director and Chief Investment Officer, Shriram General Insurance Company.
"The RBI is expected to maintain its current stance, illustrating how central banks can operate in an asynchronous manner, responding to their unique domestic macroeconomic conditions."
The RBI's next decision is due on October 9, and the central bank has maintained rates since the last nine meetings.
Fed policymakers have projected interest rates would fall by another 50 bps in 2024, 100 bps in 2025 and 50 bps in 2026, according to an updated dot plot. However futures are pricing aggregate of around 71 bps of cuts in next two policy meetings. FEDWATCH.
After the policy, Fed Chair Jerome Powell said the move was meant to show policymakers' commitment to sustaining a low unemployment rate and called the move a "recalibration". He does see an elevated likelihood of a recession or a downturn.
The comments led to rise in U.S. yields with the 10-year yield remaining above 3.70% mark.
Traders also eye fresh supply which includes 200 billion Indian rupees ($2.39 billion) of benchmark paper on Friday.
($1 = 83.6190 Indian rupees)
Reporting by Dharamraj Dhutia; Editing by Nivedita Bhattacharjee
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
