Ghana’s cocoa purchases smooth under new funding model, Cocobod CEO says
By Maxwell Akalaare Adombila
ACCRA, Nov 4 (Reuters) -Cocoa purchases in the world's number two producer Ghana have been smooth and orderly in the 2024/25 crop season under a new funding model that requires global traders to pay upfront for part of bean shipments, the head of the sector regulator Cocobod said on Monday.
Starting in September, Cocobod replaced a previous three-decade-old system where the regulator financed bean purchases from farmers with an annual syndicated loan from international banks.
The old system meant that any delays in loan disbursements would ripple through the entire sector, leaving growers starved of funds and encouraging bean smuggling.
Cocobod CEO Joseph Aidoo told media that beyond savings in interest, the new model had eliminated delayed payments to licensed cocoa buyers (LBCs), ended the borrowing of beans from farmers and improved buyers' turnaround time and profits.
Under the syndication, Ghana was using between 50-80% of a season’s output as collateral for the loans and disbursement delays were creating a debt cycle in the cocoa sector, Aidoo said.
He said the current model was more flexible, requiring licensed buyers to use their own funds or money sourced from their partner traders to purchase cocoa from farms for Cocobod to deliver to global buyers.
"When the LBC delivers the cocoa to us, we alert the trader and start shipment processes. Once we prepare the bill of lading, the trader pays for the consignment, and we disburse that money to the LBC to start purchasing again. It’s good for everyone," Aidoo said.
While the departure from the old, familiar system raised concerns it could cause initial disruptions, Aidoo said there have been no complaints from farmers about delays in payments for their cocoa.
Poor harvests and increased smuggling in 2023/24 caused Ghana to miss on delivery of beans, giving trading houses losses of at least $1 billion on cocoa derivatives.
This season, Ghana sees output recovering to 650,000 metric tons. Rebuilding of disease-infested farms, increased pruning and hand pollination should help sustain its cocoa sector, Aidoo said.
Reporting and writing by Maxwell Akalaare Adombila; additional reporting by Christian Akorlie; Editing by Anait Miridzhanian and Tomasz Janowski
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
