Gold shines bright, but faces big barrier on the charts
U.S. equity index futures rise slightly: Nasdaq 100 up ~0.4%
Aug National Activity Index +0.12 vs -0.34 prior
Euro STOXX 600 index up ~0.4%
Dollar, crude, gold, bitcoin all up
U.S. 10-Year Treasury yield rises to ~3.77%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
GOLD SHINES BRIGHT, BUT FACES BIG BARRIER ON THE CHARTS
Gold hit a fresh record high on Monday, driven by the momentum generated by the Federal Reserve's interest rate cut and safe-haven demand due to geopolitical risks in the Middle East.
Indeed, spot gold XAU= traded as high as $2,631.31. However, amid dollar =USD strength, it has since slipped back to around $2,625. Gold is now up around 27% YTD.
Of note, however, the yellow metal is facing a big test at a barrier in the form of a log-scale resistance line from 1980 that resides around $2,725 this month, or about 4% above current levels:
With this, the 14-month Relative Strength Index (RSI) is now around 80.00, or its most overbought reading since August 2020. Back then, gold was reversing from a record high prior to a more than 22% slide into its September 2022 low.
The RSI also stalled in August 2011 around the 80.00 level. One month later, in September, gold topped ahead of a 46% collapse into its December 2015 low.
Add in what now appears to be bloated non-commercial (large speculators) net-long positioning, highest since 2020, and risk for a surprise reversal in gold may be building.
Meanwhile, the NYSE ARCA gold bugs index .HUI, a basket of gold mining companies, including Barrick Gold GOLD.N and Newmont Mining NEM.N, is up just over 35% YTD vs an S&P 500 index .SPX gain of about 20% in 2024.
That said, the S&P 500 hit new highs last week, while the HUI is still down nearly 50% from its record high seen in 2011.
(Terence Gabriel)
*****
FOR MONDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
GLOBAL ECONOMY IN "FINAL CHAPTER OF POST-PANDEMIC ADJUSTMENT" - CITI - CLICK HERE
AUTOS: BRUSSELS SEEN BRINGING CARBON TARGET RELIEF - CLICK HERE
DRAGHI’S PLAN IS DESIGNED FOR GERMANY – TS LOMBARD - CLICK HERE
DEFENSIVES HELP THE STOXX, LUXURY DOWN - CLICK HERE
EUROPEAN FUTURES EDGE HIGHER - CLICK HERE
COUNTING ON MORE RATE CUTS CLICK HERE
Gold09232024 https://tmsnrt.rs/3Xxm9bT
(Terence Gabriel is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
