India bond yields set to dip on expectations of larger Fed rate cut
By Dharamraj Dhutia
MUMBAI, Sept 16 (Reuters) -Indian government bond yields are expected to open lower at the start of the week, with odds tilting towards a larger rate cut as the Federal Reserve prepares to announce its monetary policy decision on Wednesday.
The benchmark 10-year yield IN071034G=CC is likely to move between 6.77% and 6.80%, compared with its previous close of 6.7904%, the lowest since March 30, 2022, a trader with a primary dealership said.
"The Fed decision is the key driver for fixed income assets across the world, with India being no different. If markets completely priced in a 50 basis point cut, then the benchmark yield could test 6.75% before the decision," the trader said.
U.S. yields stayed lower as the possibility of a supersized cut ha been gaining ground.
The probability of a 50 bps move has more-than-quadrupled to 59%, up from just 14% in the previous week, with aggregate cuts of 119 bps now expected in 2024. FEDWATCH
The Fed decision is due on Wednesday, which would also include updated economic projections as well as the dot plot.
Barclays still expects the Fed to cut rates by 25 bps, and the Summary of Economic Projections will show a total of 75 bps cuts in 2024 and 125 bps cuts in 2025.
Local sentiment also supported after the Reserve Bank of India cancelled treasury bill due in September and these yields dropped to their lowest levels in nearly a year and a half after on Friday after an unprecedented move.
While, Chandresh Jain, Asia rate and FX strategist at BNP Paribas expects overnight indexed swaps to outperform bonds once the global easing cycle begins.
KEY INDICATORS:
** Brent crude futures LCOc1 were 0.3% up at $71.80 per barrel, after easing 0.5% in previous session
** Ten-year U.S. Treasury yield US10YT=RR at 3.6490%, two-year yield US2YT=RR at 3.5760%
Reporting by Dharamraj Dhutia; Editing by Nivedita Bhattacharjee
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
