Indian brokerages fall as markets regulator proposes curbs on options
BENGALURU, July 31 (Reuters) -Shares of Indian brokerages fell on Wednesday, a day after the markets regulator proposed several measures to curb trading in options.
The Securities and Exchange Board of India (SEBI) on Tuesday evening proposed raising the minimum trading amount for index options by over three times, reducing the number of contracts expiring each week and hiking margins.
Shares of Angel One ANGO.NS, 5Paisa Capital PAIS.NS, SMC Global Securities SMCG.NS, Motilal Oswal MOFS.NS, Geojit Financial GEOJ.NS, Dolat Algotech DOLA.NS and IIFL Securities IIFS.NS fell between 1%-5%.
"Exchanges and retail focused brokers will be most impacted. Highest impact can come from reduction in the number of weekly option contracts," Jefferies said in a note.
"BSE can offset impact and even gain, if volumes spillover from discontinued products to those which are continued."
Shares of exchange operator BSE BSEL.NS rose 6%.
India has been flagging risks from speculative trading by retail investors, who have been funnelling savings into its booming options market. Last week, the government raised the tax derivative transactions.
In fiscal year 2024, over 9 million individuals and firms dabbled in index derivatives and incurred a loss of 516.89 billion rupees ($6.18 billion), as per a SEBI discussion paper.
Investec expects a 30% drop in number of derivative orders per client for Angel One and sees it raising prices to 25 rupees per order from 20 rupees.
Angel One has slipped more than 39% so far this year, the top loser among brokerages, while Dolat Algotech and Motilal Oswal MOFS.NS are the top gainers, up 117% and 113%, respectively.
India's largest discount brokerage, Zerodha, does not expect a large impact on trading volumes.
"The suggested changes, even with the securities transaction charge increase, won't really change options volumes," Nithin Kamath, CEO and co-founder of Zerodha, said on social media platform X.
($1 = 83.6980 Indian rupees)
Reporting by Sethuraman NR in Bengaluru; Editing by Mrigank Dhaniwala
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
