India's Dr Reddy's misses Q2 profit view on weak pricing in North America
Adds details from paragraph 3 onwards
Nov 5 (Reuters) -Indian generic drugmaker Dr Reddy's Laboratories REDY.NS reported a second-quarter profit that missed analysts' expectations on Tuesday, weighed down by pricing pressure in a competitive North American market,their biggest by revenue.
The company reported a 9.5% fall in its consolidated net profit after tax to 13.42 billion rupees ($159.6 million) for the quarter ended Sept. 30, missing analysts' estimate of 14.01 billion rupees, as per data compiled by LSEG.
The drugmaker's total revenue jumped 16.5% to 80.38 billion rupees, surpassing analysts' estimates of an 11% rise, as its revenue from North America climbed 17%.
DrReddy's largely attributed the sales growth in the region to a rise in volumes but said it was partly offset by price erosion.
Generic drugmakers such as Dr Reddy's, CiplaCIPL.NS and ZydusZYDS.NS havebeen struggling with a slowdown in the United States due to delayed approvals for new generic drug applications andlower pricing amid stiff competition, according to analysts.
Increased inspections of generic drug manufacturing facilities by the Food and Drug Administration has also added to the pressure,analysts said.
However, these drugmakers have been benefitting from strong sales across North America for their generic version of Bristol-Myers Squibb's BMY.N popular cancer treatment drug Revlimid since its launch in 2022.
This, along with other generic drugs used to treat gastrointestinal and cardiovascular issues, boosted sales for Dr Reddy'sin the region.
Revenue from the India business, the company's second-biggest market, climbed 18% to 13.97 billion rupees.
($1 = 84.0710 Indian rupees)
Reporting by Kashish Tandon and Rishika Sadam in Bengaluru; Editing by Savio D'Souza and Janane Venkatraman
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
