Oil prices likely to fall after Israel shows restraint in strikes on Iran
By Florence Tan and Alex Lawler
SINGAPORE/LONDON, Oct 27 (Reuters) -Oil prices are expected to fall when trading resumes on Monday as Israel's retaliatory strike on Iran over the weekend bypassed Tehran's oil and nuclear infrastructure and did not disrupt energy supplies, analysts said.
Brent LCOc1 and U.S. West Texas Intermediate crude futures CLc1 gained 4% last week in volatile trade as markets priced in uncertainty around the extent of Israel's response to the Iranian missile attack on Oct. 1 and the U.S. election next month.
Scores of Israeli jets completed three waves of strikes before dawn on Saturday against missile factories and other sites near Tehran and in western Iran, in the latest exchange in the escalating conflict between the Middle East rivals.
"The market can breathe a big sigh of relief; the known unknown that was Israel's eventual response to Iran has been resolved," Harry Tchilinguirian, group head of research at Onyx said on LinkedIn.
"Israel attacked after the departure of U.S. Secretary of State Antony Blinken, and the U.S. administration could not have hoped for a better outcome with U.S. elections less than two weeks away."
Iran on Saturday played down Israel's overnight air attack against Iranian military targets, saying it caused only limited damage.
"Israel's not attacking oil infrastructure, and reports that Iran won't respond to the strike remove an element of uncertainty," Tony Sycamore, IG market analyst in Sydney, said.
"It's very likely we see a 'buy the rumour, sell the fact' type reaction when the crude oil futures markets reopen tomorrow," he said, adding that WTI may return to $70 a barrel level.
Tchilinguirian expects geopolitical risk premium that had been built into oil prices to deflate rapidly with Brent heading back towards $74-$75 a barrel.
UBS commodity analyst Giovanni Staunovo also expects oil prices to be depressed on Monday as Israel's response to Iran's attack appeared to have been restrained.
"But I would expect such downside reaction to be only temporary, as I believe the market didn't price a large risk premium," he added.
Reporting by Florence Tan in Singapore and Alex Lawler in London; Editing by Jacqueline Wong
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
